(资料图片仅供参考)
天风证券股份有限公司张樨樨,李鲁靖近期对中曼石油进行研究并发布了研究报告《受益原油产量提高，公司归母净利润同比上涨》，本报告对中曼石油给出增持评级，当前股价为19.39元。
中曼石油(603619)
1. 公司盈利情况
2023 年上半年，公司营业收入为 18.82 亿元，同比增长 34.85%，归母净利润达到 4.40 亿元，同比增长 107.18%。
2. 阿克苏中曼油气
1）生产情况： 2023 年上半年，公司原油产量 27.51 万吨， 比去年同期增加 7.72 万吨，同比增长 39.01%。
2） 盈利情况： 2022 年上半年， 公司原油销售业务营业收入为 8.83 亿元；经过我们计算，子公司的原油实现价格为 3522 元/吨， 折合 72.59 美元/桶。
3） 成本情况： 根据我们计算，原油业务的单位成本为 1154 元/吨（包含三费）， 折合 23.78 美元/桶。
3. 油服订单签订
2023 年 7 月 16 日，中曼石油天然气集团股份有限公司与 Basra EnergyCompany Limited 签订了钻井工程服务合同， 合同金额预计约 3.90 亿美元，约合 27.96 亿人民币。（ 2022 年全年，公司钻井工程板块共签订单 26.87 亿元）
4. 大股东减持计划提前终止
2023 年 8 月 28 日，根据公司公告， 公司收到共兴投资、共荣投资、共远投资出具的《关于提前终止股份减持计划的告知函》。根据中国证券监督管理委员会进一步规范股份减持行为的规定，并结合自身情况，共兴投资、共荣投资、共远投资对减持计划予以终止。
5. 盈利预测与估值
维持公司 23/24/25 年的归母净利润 7.9/12.8/16.8 亿元，对应 EPS 为1.98/3.21/4.21 元/股，维持“增持”评级。
风险提示： 1）油价下跌，导致公司利润下跌的风险； 2）公司原油产量不及预期的风险； 3）原油勘探属于风险勘探，未来区块不产石油的风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国联证券柴沁虎研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.07%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.22亿，根据现价换算的预测PE为8.46。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为28.24。
